一つ上の長谷川のコメントでは、金融商品について、ローン提供者の
　立場から取り上げているが、3月25日付の記事では２つの新車・中古車
　向けの金融商品が取り上げられていた。
　ひとつは、中古車買い取りチェーンのカーセブンがオークネットと
　提携して始めた、「据え置き型ローン＝ゴジュッパ」である。
　　このサービスは、あらかじめローン終了時の車両残価を想定し、
　その残価を上限にローン返済の一部を据え置くことで毎月の返済額を軽減
　する仕組みとなっている。
　　もうひとつは、横浜銀行の新型自動車ローンである。ローン対象期間は
　5年間。横浜銀行提携先の日立キャピタルオートリースが融資申込み時に
　3年後の車両残価を査定し、買い取り保証をする。3年後にその残価で
　車両を買い取ることで、残りのローンを繰り上げ完済することが可能
　となる仕組みである。3年後に同じ車両に乗りつづけることも可能なように
　プログラムが用意されている。
　　最近では、エフシステムの新車販売Fsytem(6年ローンの3年後買い取り
　保証付)、ガリバーインターナショナルの中古車買い取り保証付楽乗り
　プランなど、新車、中古車を対象に様々な金融商品が登場している。
　　横浜銀行のケースは、日立キャピタルオートリースの親会社である日立
　キャピタルのJV会社ユビキタスファインテックから提供された車両残価
　システムを利用しているものと想像される。
　　カーセブンが提携するオークネットの据え置き型ローンは、オリエント
　コーポレーションとの共同開発商品であるが、ローン期間終了時に据え置き
　分のローンを支払うか、売却するかのいずれかの方法を選択することに
　なる。
　　このような新車・中古車を対象とした自動車ローンは、買い取り保証
　の有無で大別されるが、残価リスクを取っているのは、横浜銀行、
　ガリバー、Fsystemである。
　　これまでは、中古車価格は一物一価とされ、将来の中古車市場価格を
　正確に想定することは不可能に近かった。
　　しかしながら、この10年間で新車販売需要が成熟に向かっていったのに
　反して中古車市場では、オークション機能が充実することで、次第に
　オークション出品台数の増加を見るようになった。
　　その隙間を埋めるように、中古車買い取り専業事業者も登場し始めた。
　中古車買い取り事業者は、買い取り価格を決めるのにオークション相場価格
　を重視するようになり、査定価格とオークションでの売却価格をデータ化
　し、分析することで数年がかりで精緻な中古車市場価格予想＝残価設定に
　まで辿り着いたのである。
　　新車・中古車合計の小売実需は、推定700万台程度と思われるが、各種の
　調査から自動車ローン比率はおおよそ30−40％である。
　　新車・中古車では、ローン金額に違いはあるものの、市場規模は3.2〜
　4.2兆円の巨大市場である。
　　自動車ローン市場全体から見れば、これらの企業の自動車ローン事業は
　緒についたばかりであるが自動車ローンを利用するユーザーにとって
　選択肢が広がることは、事実である。また、乗り方や走行距離次第では
　予想残価より高価格で売却することも可能となれば、伸長を続ける
　平均車齢、平均使用年数にも影響を与えることになるだろう。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＜寺澤　寧史＞